【IMIWorkingPapersNo.1613】微型金融的边界——以中和农信小额信贷为例

时间:2016年08月22日　作者：　

【摘要】

本文以中和农信的小额信贷为研究对象，根据对中和农信总部高管和分支机构的访谈、调研获得的第一手资料，以及丰富的年报、月报等资料，对中和农信的业务模式和财务数据展开细致的研究，试图回答微型金融的边界问题。微型金融在客户定位、贷款额度、信贷产品、风控方式等方面与传统金融有本质性区别，这构成了微型金融的上边界。微型金融需要在社会使命目标下确定能够实现财务自足的贷款利率，这是它区别于公益慈善的下边界。我们通过Rosenberg模型和成本加成定价法计算出中和农信在维持一个较低的1%利润率目标时应收取的利率与中和农信实际贷款利率20.64%非常接近，说明中和农信基本处于财务自足状态。