AAAT
【IMIWorkingPapersNo.1614】人民币汇率指数有效性研究
时间:2016年09月02日 作者:
【摘 要】
本文利用VAR模型、OLS回归和基于利率平价的无套利模型等方法对CFETS人民币汇率指数以及参考BIS货币篮子和SDR货币篮子计算的人民币汇率指数的有效性进行定量分析。本文的结果表明,在现阶段,参考SDR货币篮子的汇率指数对于引导人民币汇率预期,缩小人民币离岸在岸价差以及维护金融稳定有着更加明显的作用。笔者建议,CFETS人民币汇率指数的编制应该通过涵盖更多的货币,并且在权重设定中更多地考虑金融使用、货币地位和市场规模等金融因素来提高自身的有效性。
【关 键 词】
人民币汇率;汇率指数;货币篮子;有效性
【作者】
何青,中国人民大学国际货币研究所特约研究员、财政金融学院教授、副系主任
张策,中国人民大学财政金融学院博士生
郭俊杰,美国印第安纳大学伯明顿分校经济系博士生
分享到:
往期回顾