潘光伟：上市银行高质量发展需顺应六大趋势
经过改革开放40年的发展，中国银行业完成了国际大行百年的发展历程，国际地位显著提升。但从全球银行业发展来看，在严监管、低利率、全球化倒退的冲击下，银行盈利能力大幅削弱，互联网金融和影子银行对银行业营运的挑战也愈加凸显。与此同时，移动互联、大数据、人工智能的发展为银行转型提供了技术支持，“智能银行”“跨界银行”成为国际众多银行转型发展的重要选择。
变革的时代，方向比努力更重要。我国银行业探索未来发展，需放眼国内外宏观经济发展，顺应国内外银行业发展趋势，在此前提下，明确问题、预判方向、结合自身资源禀赋，探寻适合自身特点的转型发展路径。
作为中国银行业发展的“领头羊”，截至2018年8月31日，中国上市银行数量已经达到43家，其中，5家是全球系统重要性银行，9家是全球500强企业。2017年，中国银行业总体经营环境趋于改善，上市银行实现稳健增长，收获了一份较为理想的成绩单，资产规模达167万亿元，占商业银行总资产规模约85%。作为我国银行业的优秀代表，上市银行的高质量发展源于强合规、控风险、促创新的成功助推。以此为起点，分析上市银行年报，从年报数据中发现自身相关问题、找准比较优势、提出解决方案，也是我国商业银行探索未来发展之路的重要手段。
一、2017年上市银行业绩五大亮点
一是对实体经济的支持力度不断增强，业务结构持续优化。
2017年，上市银行逐步回归本源，加大服务实体经济力度，在支持“三农”、小微方面保持“双升”态势。信贷资产占比提升，发放贷款及垫款规模持续增加，2017年，41家上市银行共发放贷款及垫款82万亿元，同比增长11.6%，占总资产的比重为49.4%，占比提高2.1%，达近5年新高。小微企业的贷款余额均呈现上升趋势，7家上市全国性股份制银行小微企业贷款余额为2703亿元，其中，浙商银行对于小微企业信贷资源的配置同比增长了26.9%，居7家上市股份行首位。2017年， 上市银行着力支持“三农”发展，深化“两权”抵押贷款试点，加快开发扶贫小额贷款和免抵押小额支农信用贷款产品，通过扩大“三农”专项债券发行规模，推动农村普惠金融发展。截至2017年末，19家上市城商行发行“三农”专项债券余额120亿元。
2017年，上市银行同业资产延续了2016年的下降趋势，41家上市银行同业往来资产占比平均下降2.32%。其中，农村商业银行同业往来资产占比下降幅度最大，降幅为3.43%。此外，部分上市中小银行率先开启了“缩表”进程。比如，中信银行、九台农商行2017年资产规模较上年末下降4.27%和2.33%，负债规模分别较上年同期降幅达4.16%和5.07%。2018年一季度，招商银行、浦发银行、中信银行、贵阳银行和张家港农村商业银行等5家银行资产规模较上年减少共计1112亿元，负债规模较上年末减少共计1400亿元，由追求规模增长逐步向内涵式发展转变。
二是净息差稳步回升，盈利能力不断增强。
2017年，在稳健中性货币政策下，市场利率中枢抬升，银行贷款利率随之上行。2017年，41家上市银行净息差平均值为2.11%，净利差平均值为1.99%。41家上市银行实现营业收入合计达4.3万亿元，同比增长3.38%，增速较上年提升2.02%，从收入结构看41家上市银行非息收入占比平均值为21.1%，较上年提高0.48%；41家上市银行实现净利润1.54万亿元，同比增长5.1%，增速较2016年提升1.43个百分点，增速连续两年提升，盈利能力逐步回升。分类型看，不同类别银行业绩增长差异较大，大型商业银行业绩明显回升；全国性股份制商业银行业绩增速基本稳定；城市商业银行业绩增速虽然较高，但呈现下滑趋势；农村商业银行业绩则出现较大幅度下滑。
三是经营向好，资产质量稳步改善。
2017年，41家上市银行不良贷款余额共计13096亿元，较上年同比增加4.5%，较上年增速下降13%。41家上市银行不良率为1.55%，较2016年下降0.106个百分点，自2013年不良“双升”以来，首次实现“单降”，上市银行资产质量逐步改善。
四是运行稳健、风险抵补能力不断增强。
41家上市银行平均拨备覆盖率为235%，较上年提高11%，平均资本充足率为13.1%，较上年小幅提高0.47%，改变了2016年平均资本充足率同比下降的局面。
五是提升未来核心竞争力，科技投入不断加强。
金融科技日渐成为驱动上市银行构建核心竞争力和转型的关键因素。2017年，上市银行与互联网公司深度联姻，首家独立法人直销银行百信银行开业，金融科技子公司纷纷成立，科技投入加大，金融科技赋能为上市银行转型发展插上了腾飞的翅膀。
二、面临内外部经营环境变化双重挑战
与此同时，当前我国上市银行也面临内外部经营环境变化的双重挑战。突出表现在三个方面。
一是商业银行核心存款增长承压。
近年来，受利率市场化、金融脱媒、互联网金融产品等对银行传统的存款来源分流的影响，商业银行存款规模增长略显乏力。截至2017年末，41家上市银行平均存款增速为9.8%，显著低于2016年的16.5%。从存款变化结构看，个人存款和公司存款同比增速较2016年均有所回落，个人存款增速回落得更多。存款利率上升和结构化存款将会成为银行存款业务的主要趋势。如何稳定存款，尤其是低成本的核心存款，成为商业银行经营发展面临的重大挑战。
二是中小银行成本收入比涨幅扩大。
受积极布局金融科技和零售业务影响，2017年，41家上市银行平均成本收入比为31.3%， 较上年小幅提升约1.08个百分点。其中，全国性股份制商业银行增幅最大，达到2.28个百分点。
成本收入比涨幅扩大，从分母端的营业收入看，大型商业银行因负债端较为稳定，核心存款受金融脱媒影响较小，使得其利息收入有一定保障；而中小银行近两年负债成本快速抬升，加之货币基金和理财利率水涨船高使得存款流失较为严重，导致银行净利息收入明显下滑，营业收入增速乏力。
从分子端的业务及管理费用看，上市银行为应对互联网金融发展、利率市场化、经济新常态等变化，纷纷把发展零售银行作为主要战略方向提到议事日程。在“大零售”战略下，商业银行一方面需要增设物理网点、增加员工配备来积极布局，另一方面要加大科技金融和IT资源的投入，预计未来，成本端的投入增长或将要持续一段时间。
三是银行理财业务缩量明显。
2017年，在强监管、去杠杆和资管新规影响下，上市银行理财总体规模处于收缩态势，尤其是全国性股份制商业银行的理财规模下降幅度比较明显，大型商业银行的理财产品规模总体仍在增长。银行业的理财业务既存在新的机遇，也面临着严峻挑战：银行理财规模增速放缓、收益率下行将是大概率事件；净值化转型考验银行的主动资产管理能力；过渡期整改工作面临不小压力，设立风险分离的资管子公司进行资产管理业务或将成为银行的选择。
三、下一步上市银行发展六大趋势
结合内外部环境和业务分析，下一步我国上市银行发展将出现六大趋势。
一是合规经营不断强化。在强监管政策背景下，防风险将是上市银行工作永恒的主题。上市银行将加大合规成本投入，建立有效管控人、财、物及利润、资源分配的管理体系，确保制度健全、管理到位、操作规范、内控严密。
二是盈利能力分化。受MPA考核、资管新规等影响，上市银行生息资产规模将有所扩大，净息差整体降幅收窄，但将持续分化。定价能力较强的银行，如大型商业银行吸储能力较强，具有负债成本低的优势，盈利能力将得以继续提升，相反，负债成本较高的银行净息差、净利差还有待修复，盈利能力将受到影响。
三是流动性风险管理将成重点。上市银行流动性风险从整体上看是可控的，但部分中小银行此前对同业业务过度依赖，在同业业务受到监管约束的情况下，若短期内缺乏稳定的负债来源（如低成本存款等），银行现金净流出增大，优质流动性资产减少，导致流动性缺口扩大，可能面临负债端资金紧张和流动性管理的压力。
四是金融科技推动产品和服务创新。上市银行将以场景为切入点，将金融服务产品的创新嵌入生产生活的具体场景流程中，形成“场景+零售金融”“场景+供应链金融”等新的产品服务模式，同时，通过新技术的运用，满足不同人群的个性化需求，促使产品创新更趋多样化。
五是渠道建设催生金融新生态。上市银行的渠道建设逐步形成线上线下一体化服务体系，线下网点轻型化、智能化转型正在延续，逐步打通渠道、产品、服务链条，打破区域界限，形成客户一点接入、全程响应、体验一致的智能服务体系，逐步提高自身金融服务的深度与广度。上市银行与外部机构协同、跨界合作的金融生态体系正在逐步形成。
六是布局各类子公司的步伐加快。随着市场竞争的不断加剧，上市银行在寻求组织机制、产品服务模式以及运营模式创新的同时，积极探索组织架构的调整变革，以进一步提升自身经营效率。2018年，上市银行将加速布局直销银行、普惠金融事业部、金融消费公司、资产管理公司、金融科技公司等相关的子公司建设。
总体来看，2018年我国上市银行表现出整体稳中向好、个体分化加剧的趋势。面对新时代的新机遇，上市银行要更加注重稳健发展，不但要跑得快，更要跑得稳。要顺应大势，以加强战略谋划、不断提高盈利水平、夯实基础能力、激活内生发展动力四个方面为切入点和着力点，推进上市银行向高质量发展加速转型。