7月15日，中国人民银行发布《中国数字人民币的研发进展白皮书》（下称《白皮书》），首次面向国内和全球系统披露数字人民币研发情况。《白皮书》阐明了中国人民银行在数字人民币研发上的基本立场，介绍了数字人民币体系的研发背景，阐释了数字人民币的定义和主要含义，阐述了中国研发数字人民币体系的目标愿景、设计框架以及相关政策考虑。
以下为观点速递：
随着网络技术和数字经济蓬勃发展，社会公众对零售支付便捷性、安全性、普惠性、隐私性等方面的需求日益提高。不少国家和地区的中央银行或货币当局紧密跟踪金融科技发展成果，积极探索法定货币的数字化形态，法定数字货币正从理论走向现实。
中国人民银行（以下简称人民银行）高度重视法定数字货币的研究开发。2014年，成立法定数字货币研究小组，开始对发行框架、关键技术、发行流通环境及相关国际经验等进行专项研究。2016年，成立数字货币研究所，完成法定数字货币第一代原型系统搭建。2017年末，经国务院批准，人民银行开始组织商业机构共同开展法定数字货币（以下简称数字人民币，字母缩写按照国际使用惯例暂定为“e-CNY”）研发试验。目前，研发试验已基本完成顶层设计、功能研发、系统调试等工作，正遵循稳步、安全、可控、创新、实用的原则，选择部分有代表性的地区开展试点测试。为阐明人民银行在数字人民币研发上的基本立场，阐释数字人民币体系的研发背景、目标愿景、设计框架及相关政策考虑，听取社会公众对研发工作的意见和建议，加强与相关各方的沟通，共同推动建立面向数字经济时代、普遍惠及大众、通用创新开放的货币服务体系，中国人民银行数字人民币研发工作组发布本白皮书。《白皮书》从四个方面介绍了数字人民币的研发背景：（一）数字经济发展需要建设适应时代要求、安全普惠的新型零售支付基础设施。（二）现金的功能和使用环境正在发生深刻变化。（三）加密货币特别是全球性稳定币发展迅速。（四）国际社会高度关注并开展央行数字货币研发。《白皮书》中对人民币的定义为：“数字人民币是人民银行发行的数字形式的法定货币，由指定运营机构参与运营，以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能，与实物人民币等价，具有价值特征和法偿性。”其主要含义是：第一，数字人民币是央行发行的法定货币。第二，数字人民币采取中心化管理、双层运营。第三，数字人民币主要定位于现金类支付凭证（M0），将与实物人民币长期并存。第四，数字人民币是一种零售型央行数字货币,主要用于满足国内零售支付需求。第五，在未来的数字化零售支付体系中，数字人民币和指定运营机构的电子账户资金具有通用性，共同构成现金类支付工具。中国研发数字人民币体系，旨在创建一种以满足数字经济条件下公众现金需求为目的、数字形式的新型人民币，配以支持零售支付领域可靠稳健、快速高效、持续创新、开放竞争的金融基础设施，支撑中国数字经济发展，提升普惠金融发展水平，提高货币及支付体系运行效率。具体而言，其目标和愿景包括：一是丰富央行向社会公众提供的现金形态，满足公众对数字形态现金的需求，助力普惠金融。二是支持零售支付领域的公平、效率和安全。三是积极响应国际社会倡议，探索改善跨境支付。数字人民币体系设计坚持“安全普惠、创新易用、长期演进”设计理念，综合考虑货币功能、市场需求、供应模式、技术支撑和成本收益确定设计原则，在货币特征、运营模式、钱包生态建设、合规责任、技术路线选择、监管体系等方面反复论证、不断优化，形成适合中国国情、开放包容、稳健可靠的数字人民币体系设计方案。
《白皮书》从设计原则、数字人民币的设计特性、数字人民币运营体系的设计、数字人民币钱包的设计、合规责任与合规主体界定、技术路线选择、监管框架等七个方面阐述了数字人民币体系的设计框架。目前，社会各界对零售型央行数字货币影响的认识存在分歧，有关其是否会引发金融脱媒、削弱货币政策、加剧银行挤提等方面的争论较为集中。《白皮书》从对货币政策的影响和对金融稳定的影响两方面概述了国际上对零售型央行数字货币可能带来影响的观点。
《白皮书》指出，开展数字人民币研发以来，人民银行始终高度关注零售型央行数字货币对货币体系、货币政策、金融市场、金融稳定等方面的影响，并通过业务、技术和政策设计，确保数字人民币体系对现有货币体系、金融体系和实体经济运行的影响最小化。数字人民币体系降低负面影响的相关设计包括数字人民币坚持M0定位，不计付利息，适当设置制度摩擦，提出数字人民币钱包分级分类设计，分别设置交易金额和钱包余额上限，为数字人民币建立大数据分析及风险监测预警框架等。《白皮书》回顾总结了自2014年至2016年人民银行成立法定数字货币研究小组以来，在已开展的理论、研发、试点等工作，并对未来工作进行展望。人民银行将按照国家“十四五”规划部署，继续稳妥推进数字人民币研发试点，不预设推出时间表，重点做好以下领域工作：一是继续稳妥有序推进研发试点工作。二是研究完善相关制度规则。三是加强重大问题研究。