第三场“IMI•双周论坛”成功举行

7月21日，由中国人民大学国际货币研究所举办的第三场“IMI•双周论坛”在文化大厦605会议室举行。 本次研讨的主题为“量化宽松、外部冲击与国际大宗商品市场”，由中国人民大学国际货币研究所兼职研究员苏治主讲，国际货币研究所学术委员、前国家外汇管理局副局长魏本华教授担任点评嘉宾，货币所全体研究员等出席了论坛。 苏治研究员通过建立大宗商品市场收益及波动特征的分整自回归条件异方差模型（FIGARCH），研究了后危机时代美国量化宽松政策对国际大宗商品市场的直接影响和通过改变外部市场冲击对大宗商品市场信息传递效应而产生的间接影响。研究结果表明，量化宽松政策对大宗商品市场影响显著，其中第二轮量化宽松政策效果更为明显，但对不同行业大宗商品影响程度和方向不同；量化宽松政策增强了外部冲击对大宗商品市场的信息传递效应，且信息溢出效应呈现出显著地行业特征；各行业大宗商品指数具有典型长计议性并呈现出显著行业特征，外部冲击和量化宽松政策显著强化了国际大宗商品固有的长记忆性特征。 魏本华教授对文章的选题及研究方法给予了充分肯定，对文章的研究视角、数据分析等方面给出了宝贵意见，并建议在文章结论中对黄金能源进行单独说明，以增强文章的严谨性。 与会嘉宾就如何选择变量、严谨实证研究分析方面展开深入讨论并给出修改意见。 “IMI•双周论坛”是由中国人民大学国际货币研究所创设的双周学术研讨会。该论坛旨在通过“主题宣讲+专家点评”的模式，对国内外宏观金融领域，特别是人民币国际化与国际货币体系改革等领域的基础理论与现实问题进行深入讨论，以期紧跟国际前沿、拓宽理论视野、深化研究协作，为中青年学者搭建学术交流的平台。