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王步宙:人民币国际化和资本市场对外开放相辅相成

时间:2019年07月17日 作者:王步宙 

导读:

7月6日至7日,由中国人民大学财政金融学院与中国财政金融政策研究中心联合主办,中国人民大学国际货币研究所(IMI)承办的“2019国际货币论坛”在人民大学隆重举行。上海证券交易所国际发展部副总经理王步宙出席论坛并演
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7月6日至7日,由中国人民大学财政金融学院与中国财政金融政策研究中心联合主办,中国人民大学国际货币研究所(IMI)承办的“2019国际货币论坛”在人民大学隆重举行。上海证券交易所国际发展部副总经理王步宙出席论坛并演讲,其指出,人民币国际化和资本市场对外开放相互促进,上交所成功推出了一些资本市场互联互通的项目,未来会进一步拓展海外产品,在人民币国际化进程中做到风险可控、监管有效率。
以下为文章全文:
大家好,听了前面两位的发言,我受益匪浅。我作为交易所的一员,对于今天这个课题的体会,肯定不如刚才两位,包括在座一些专家理解得深刻和全面。上海证券交易所是全国金融要素之一,接下来,我只是想简单地介绍一下我们做了些什么事,跟大家分享,供大家进一步的讨论。除了刚才提到我们与中国金融期货交易所、德国交易所在法兰克福合作建立了中欧国际交易所,上市了一定的人民币计价产品。近些年来在中国证监会的统一部署下,上交所还成功推出了一些资本市场互联互通的项目,为境外投资者进一步配置人民币资产提供了更多更丰富的产品。在进行方案设计时,考虑的不仅是如何在风险可控的前提下,稳步推进资本市场的对外开放,对于如何以新业务去支持人民币国际化也有考虑。 以沪港通为例,它是香港和上海股票市场交易互联互通机制,包含两个方向: 1、内地投资者用人民币去买香港交易所上市的股票; 2、境外的投资者通过香港市场也是用人民币来买上交所的股票。这样一来,就使境外的人民币增加了一个可以配置人民币资产的渠道。从2014年11月到现在开通快5年的时间,在中国证监会的统一部署下沪港通一直在做不断地完善,包括2016年沪港通总额度被取消、2018年每日人民币额度扩大4倍,这些都可能有利于促进人民币国际化。截止6月30号,沪港通总的交易量已经累积达到了14万亿元人民币,日均交易金额是130亿元人民币,其中沪股通交易金额达到了9万亿人民币,港股通合计交易量5万亿人民币。资金的跨境流动路径是封闭的、循环的,是尽最大可能做到了风险的可控。这个是我们做的第一个互联互通尝试。第二个尝试就是上个月17号,上交所和伦交所启动的沪伦通,由于考虑到时差的原因,采用了存托凭证的合作方式,这一模式可以使上交所公司能够在伦交所挂牌交易,伦交所的公司能够在上交所挂牌交易。 第三个尝试,为进一步拓展人民币相关海外产品方面,上交所和日本交易所推出了中日ETF互通,它是运用现有QDII和QFII的机制。开通当日,中日双方分别各有4只ETF上市。 所以从这三件我们做的事情来看,我个人体会来讲,人民币国际化和资本市场的对外开放相互促进,对外开放的程度越大,境外参与境内资本市场的比例也就越大,人民币的需求也会进一步增加。反过来,随着人民币国际化的程度进一步提升,对于人民币资产的数量和种类需求也会变得更多,又进一步助推资本市场有序开放。对交易所而言,会在中国证监会的指导下,进一步做好自己的事情,在人民币国际化进程中做到风险可控、监管有效率。 谢谢!
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