曹凤岐：保险姓“保”不姓“投”，应削弱投资功能

一、我国保险业与发达国家还有较大差距 根据保监会和各省区政府最新公布的统计数据，截至2015年底，全国保险密度为1766.49元/人(271.77美元/人)，同比增长19.44%；保险深度为3.59%，同比增长0.41个百分点。 保险密度和保险深度是衡量保险业发展情况及成熟程度的两个重要指标。保险密度是按照一国的人口计算的人均保费收入，它反映了一个国家保险的普及程度和保险业的发展水平。一般说来，保险密度越大，表明该地区保险业发达，市场发育水平高。一个地区的保险业发展和保险密度是其经济、社会、文化等诸多因素共同作用的结果。保险深度是指保费收入占国内生产总值(GDP)的比例，它反映一个国家的保险业在整个国民经济中的地位。从保险密度和保险深度这两个指标，可以看出我国保险业发展的整体情况，各省区保险行业的发展差异及与世界同行业水平的差距。当前世界发达国家保险深度达到12%，保险密度为人均2000-3000美元。我国与发达国家无论在保险深度和保险密度方面都有很大差距，也表明我国保险业还有很大发展和提升空间。 二、应对老龄化挑战，应大力发展人身保险 随着我国进入老年社会，人口寿命延长，放开二胎，城镇化，养育教育人口增加，完全靠社会福利、社保基金是解决不了问题的。需要大力发展长期人身保险，作为社会保险和社会福利的重要补充。应当引导大众提高保险意识，让更多的人认识到人身保险在养老、教育、疾病、家庭和社会稳定方面的重要作用。 我建议恢复传统人身保险险种，如生存保险、死亡保险、两全保险等；发展和丰富新的保险险种，如健康保险、医疗保险、大病医疗保险、特种病保险(如癌症保险)等。发展教育保险、养老保险、失业保险等。 三、保险姓“保”，不姓“投”，应削弱投资功能 对投保者而言主要是通过投保是保障自己身体和生命的安全，减少家庭经济负担，而不是投资收益。长期人身保险赔付或给付要遵循大数定律、生者利和时间价值原则。主要不是保险公司投资获利分配原则。 必须明白，保险姓“保”，不姓“投”。必须恢复保险的保障功能，减少投资功能。近些年人身保险保费增长很快，主要是投资连结保险，如万能险等，强化了投资功能，弱化了保障功能。有些保险公司把保险险种变成了理财产品，甚至直接卖理财产品。有些人投保不是为了得到人身安全保障，而是为了获得投资收益，保险公司也利用高投资收益吸引人们投保，结果造成真正应得到保障的得不到或得到很少，投资收益不高甚至亏本。我认为这是剑走偏锋，应当回归保险的保障功能，弱化投资功能。应取消一些投资功能很强的产品，做出真正人身保障的产品、险种。 四、险资要入市，更要加强监管 保险资金必须合理运用，取得必要的投资收益，才能保证保险公司正常运营，应付巨额赔付或给付之需。保险资金进入资本市场是必要的，但入市的规模和速度，取决于保险资金运用的风险控制能力和水平。所以在支持保险资金入市、拓宽保险资金投资渠道的同时，必须加强对保险资金运用的风险监控和管理，采取循序渐进的原则，不能一蹴而就。 首先，安全第一。这是由保险资金来源的特点所决定的。在将保险资金运用于资本市场时，重视对入市资金的风险管理对保险公司和投保人均具有非常重大的意义。应当清楚，资金入市不仅是进入股票市场，更多应进入债券等固定收益市场。 第二，分散风险。保险资金运用中的风险是很多的，从系统性角度看有市场的风险，也有单个保险公司的风险；从其他角度看还可分为利率风险、流动性风险、管理风险等。保险公司必须按照风险分散的原则进行安排，对某一项投资不得在保险基金结构中占很大的比例，应该是分散投资。要谨慎选择投资品种，寻求与之相匹配的投资工具，合理分配资金，降低非系统性风险。发达国家对保险资金投资证券的比重都作了一定的限制，如对上市公司股票的投资占资产比重，美国纽约的限制是15%，德国是30%，英国是48%，日本是30%，韩国40%，新加坡是45%；对非上市公司股票的投资占资产的比重，美国纽约的限制是5%，德国是10%，日本是30%。我国可以明确规定保险公司入市资金占总资金及各种责任准备金的最高比例，也可以与总资产挂钩，避免或减少过度资金运用导致的损失。 第三，控制总体规模。我国证券市场已经发展二十几年了，虽然积累了很多宝贵的经验，但是相对于发达国家已经培育了上百年的资本市场来讲，我国股票市场还很年轻，还不成熟，大起大落、暴涨暴跌的情况很多，不稳定的因素也非常多，直接导致该市场的风险较大。因此，保险资金进入股票市场应持慎重态度。保险资金入市的总体规模不应太大，一定要对其加以控制。监管部门应当对险资进入企业并购等长期投资市场做出规定和规范。对融资融券业务也应持谨慎态度。 第四，保险公司要加强自身的建设。保险公司的组织形式、管理机构、规范化运作、内部控制系统以及产权制度等对保险公司的投资风险都起非常重要的作用。应加强自身建设，其一是专业队伍的建设，不仅要加强保险专业人才的培养，而且还要注重基金管理人才的引进和培养；其二是加强投资决策机制的建设，因为只有通过科学的投资决策机制才能够对资金调动、资产分配、资产管理等方面进行专业化管理。科学的决策体系包括两个内容，一个是投资决策程序的规范化，二是投资决策的工作范围明确化。保险公司应该成为真正意义上的公司，建立科学的法人治理结构和激励约束机制，同时，加强公司内部管理，只有这样才能更好地防范风险。其三，保险专业人员要有全心全意为投保人、客户服务，要专心专意做好本职工作。 【原文链接】【中新经纬】曹凤岐：保险姓“保”，应削弱投资功能