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聚焦四大行“比惨”大会：净利增速均不足1%，不良双升拨备报警
时间:2016年04月05日 作者：IMI
导读：
2. 净利增速全部回落至“1”时代
2015年，工商银行实现净利润2771.3亿元，平均日进账7.6亿元，依旧是四大行中最赚钱的银行。建设银行(601939.SH,0939.HK)紧随其后，去年净利润2281.5亿元，日均净利6.25亿元。
虽然工商银行依旧是最赚钱银行，但论起业绩增速，中国银行(601988.SH,3988.HK)却再次拔得头筹。但遗憾的是，四大行中没有一家的净利润增速在1%以上。种种迹象表明，经过了此前数年持续的高速增长之后，国内银行业已经从“吃饭”变成了“喝汤”。
工商银行董事长姜建清评价称，在去年全球经济形势错综复杂，经济复苏非常乏力，国际大银行经营都非常困难的大背景下，“中国的银行利润增速正增长都是难能可贵的。”
3. 不良率农行最高
由于我国融资体系中间接融资占较大比重，企业经营压力会直接传导至银行信贷体系，导致银行不良资产持续攀升。
数据显示，四大行不良贷款率连续三年上涨，中行不良贷款率较去年末增幅最低，达21.2%；而农行同比增幅最高，达55.2%，并成为四大行中唯一一家突破“2”的银行。
不仅如此，不良贷款拨备覆盖率普遍降幅明显，四大行中有三家的拨备覆盖率已逼近银监会要求的150%的红线。农行虽然拨备覆盖率较高，但同比降幅却是最大，较2014年大幅下滑33.9%。
目前银监会正在研究下调银行拨备覆盖率，以帮助银行脱离日渐逼近150%红线的窘境。工行行长易会满此前表示，在经济不同的周期，一些指标适当调整是非常正常的。而在当前的环境下，适当地调整拨备覆盖率“是必须的”。
4. 股东回报依旧较高
在股票投资过程中，股息率是衡量企业是否具有投资价值的重要标尺之一，在A股市场的诸多上市公司当中，银行股一直是以高股息率著称。
在最新年报中，四大行均推出了现金分红方案：中国银行的分配方案为10派1.75元；工商银行的分配方案为10派2.33元；农业银行(601288.SH,1288.HK)的分配方案为10派1.67元；建设银行的分配方案为10派2.74元。
（根据周四收盘价粗略计算）
由此可以看出，4家银行的2015年的股息率均超过三年期银行存款上限利率。另外，各行基本每股收益变动并不多，中国银行降幅较大。
5. 净息差普遍下滑
受2015年人民银行五次降息及放开存款利率浮动区间上限的影响，2015年四大行净息差普遍降低。
展望2016年净息差情况，中国银行行长陈四清用三个字概括——“还会降”。对于会降多少，陈四清预计通过风险定价、负债端降低利息支出等措施，争取降幅尽可能小。
6. 非利息收入占比微升
随着利率市场化、金融脱媒等环境变化的影响，银行靠传统吃利差的空间越来越小，各家银行目前都在寻求轻资产转型，都在谋求扩大非利息收入占比，但由于目前银行业整体经营环境压力大，去年四大行非利息收入势头较弱，占比仅略微上升。
7.“百万级”薪酬难见
各商业银行高管的薪酬一直受到各界人士的关注。据Wind统计，2015年四大行高管薪酬普遍下滑，工商银行、建设银行没有一人薪酬上百万，中国银行有3人薪酬百万以上，最高147.8万元，农行高管最高薪酬不足60万元。
【原文链接】聚焦四大行“比惨”大会：净利增速均不足1%，不良双升拨备报警
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