王剑：我们离无现金社会有多远？

我国的货币供应主要是由存款和流通中的现金（M0）构成的，M0又分为手持现金（包括纸币、硬币）和电子形态的现金（通称电子现金或电子货币）。在现行纸币为主、硬币为辅的发行体制下，纸币是法定货币的主要存在形式，在居民日常交易消费中充当货币职能。但是纸币、硬币有较高的流通成本（包括发行端的印制、安保成本和使用端的保管成本等），且存在一定的被伪造风险。 相比之下，电子现金能够节约这些成本，交易、保管成本低，遗失、被盗的可能性下降。但电子现金不能直接手持，需要有专用的设备介质来实现储存、交易，而这些设备与技术手段仍然不是零成本、零风险的，它也面临新的风险，比如信息技术方面的风险。 但我们如果仔细比较手持现金与电子现金两者的风险与成本，能够发现，手持现金的“变动成本”较高，“固定成本”相对稳定。而电子现金，则能够大幅降低“变动成本”，前期系统、设备等开发完毕后，“变动成本”较为有限。因此，长远看，电子现金有可能更为“合算”。 中国人民银行数据显示，2017年4月，我国的流通中现金（M0）供应量为6.84万亿元，同比增长6.2%，占广义货币（M2）供应量的4.28%。自2000年以来，中国的货币发行量（M2）从13万亿元上升到了目前的150万亿元，但流通中的现金（M0）占比则越来越低。换句话说，每发行100元钱的货币，实际上真正被印刷成纸币的仅有4元钱，其他96元钱都是以存款记账的形式存在。 现金是交易的媒介，虽然我们正在努力向无现金社会迈进，但交易本身只会越来越多，对媒介的需求不会减少。因此，消灭现金的方式是找到合适的替代品。比如，传统的银行卡支付、近年来兴起的支付公司（支付宝、微信钱包等）以及新兴的电子现金。考虑到现金在交易中一般都是接受度最高的支付方式，因此消灭现金的核心问题，就在于大家是否接受其替代品。 上述三种替代品中，银行卡是历史最为悠久、交易规模也最大的支付方式。1986年，中国银行珠海分行发行了我国第一张银行卡，而到2015年，中国银行卡发行数量已经达到53.36亿张，交易金额达到549.9万亿元。尤其是在2002年中国银联成立后，不同发卡行的银行卡实现联网通用，大大拓展了银行卡的支付便利性。银行卡渗透率由2002年的4.68%上升到2015年的48.30%。 银行卡分为借记卡（储蓄卡）和贷记卡（信用卡）两种，其中借记卡支付使用的是银行账户的存款，也就是存款货币；贷记卡支付则是先透支了个人信用，相当于银行提供了短期无息贷款，多用于个人消费领域。相比现金交易，银行卡携带方便，交易安全，并且可以在ATM机或柜台取出或预借现金。很多银行为鼓励消费者使用信用卡消费，还推出了各类优惠活动，因此成为现金良好的替代品。但是银行卡的盈利模式是向商户收取刷卡手续费，比例约为每单价格的2%~3%。可以发现，这个比例与净利润比起来，还是非常可观的一笔费用。这使得很多小本经营的商家不愿接受刷卡消费，比如小卖店、烧烤摊等。因此，如果银行卡目前的盈利模式没有大的变化，就没法完全替代现金交易，因为总有一部分交易对象不接受这种方式。 随着中国移动互联网爆发式的增长，使用支付公司提供的移动支付服务取代现金成为常态。据易观智库的数据，2017年第一季度，中国第三方移动支付市场交易规模已达到18.81万亿元，其中支付宝占比53.7%，财付通为39.5%。从本质上看，移动支付的模式与银行卡很类似。以支付宝为例，用余额宝支付实际上就是使用了预存在里面的存款货币，而用蚂蚁花呗支付则是提前透支个人信用，分别对应着银行借记卡和贷记卡的模式。银行卡有的优点，移动支付不但有，而且做得更出色。比如，移动支付的各类“宝宝”理财产品，就在提供几乎同等流动性的前提下，有着比借记卡活期利率高得多的收益率。又如，大家出门不一定随身携带银行卡，但肯定会带上手机。 只有支付端的便利还不够，消灭现金的重要一步是让更多的人接受替代的支付方式。目前，移动支付的盈利模式也是向商家收取手续费，但费率明显低于银行卡。使用支付宝的商家收款码，实际的手续费率约为0.35%，而使用个人收款码则是免费的。这意味着移动支付的收款成本明显低于银行卡，尤其是一些个体商贩，如之前提到的烧烤摊，更是可以零成本收款。这就使得移动支付的场景不但能快速覆盖此前银行卡统治的领域，还能下沉到银行卡所不能及的小额场景中，最为明显的就是菜市场、水果摊、烧烤店等个体商家开始乐于采用移动支付。这种场景下沉推动了对现金支付的替代，同时也给银行造成了不小的竞争压力。 除了上述两种大家已经非常熟悉的支付方式外，电子货币也可用于替代现金。所谓电子货币，是指以数码记账的方式代替使用现金交易的货币系统。从定义上看，其实上面谈到的银行卡和移动支付账户，都可以归为电子货币，只不过我们按日常的使用状况进行了区分。目前电子货币较为普及的情形主要是两类：第一类是各种储值卡、IC卡，比如香港的地铁卡“八达通”，在充值之后不但能乘坐地铁、公交、火车等交通工具，还能在一些便利店、自动售货机、餐厅等场所进行支付；第二类则是近年来大热的以比特币为代表的数字货币。不过，相对于银行卡和移动支付，以上两类电子货币的接受度还十分有限，仅限于一些特定的支付场景中，取代现金还需时日。 即便以上各种支付方式都有着诸多优势，但目前纸币和硬币仍然在一些场合中使用。考虑到纸币、硬币的高接受度，以及目前支付方式存在的问题，短期内彻底消灭现金并不现实。展望未来，现金使用空间的进一步压缩，还需要三个条件： 一是支付技术的进一步成熟。这里的技术主要指两方面，第一是银行卡、移动支付所需要的移动通信相关技术。目前，支付宝已经可以实现离线二维码支付，即在商家扫码时消费者手机无须联网，而银联的云闪付只需在POS机上挥动卡片即可完成支付。但是在便利性和安全性上还有提升空间，比如，支付和信息验证都在同一台手机上完成，当手机丢失时就可能导致财产损失。第二是数字货币技术。站在货币发行者的角度看，唯有今后不再发行纸币及硬币，才能进入完全的无现金社会，因此必须要发展与货币发行相关的数字货币技术。2017年2月，央行数字货币研究所正式挂牌成立，基于区块链技术的一系列测试也有一系列进展，我们期待央行进一步的成果。 二是受理环境的进一步优化。相比现金支付，银行卡、移动支付等方式都有手续费的成本，这是受理环境优化的一大障碍。数据显示，在一些消费群体交易频繁的小型超市、百货、餐饮等行业，受理银行卡的商户仅占10.26%左右。因此，要推动受理环境进一步优化，一方面应当降低目前的支付手续费。移动支付之所以能在很短的时间铺开来并下沉更深，离不开较低的手续费对商户的吸引力。另一方面，在盈利模式无法改变的前提下，可以追求商家和银行、支付公司的共赢。比如，支付公司为商家提供快速回款、余额理财等增值服务，为商家创造更多价值的同时，也将原本体现在交易上的手续费转嫁到了增值服务上来，主观上更好接受。 三是支付习惯的缓慢变迁。培养消费者使用银行卡支付，花费了20余年时间。移动支付虽然因阿里和腾讯的激烈竞争而在近两年迅速铺开，但在一、二线城市的普及程度还是远高于三、四线城市及农村。同时，中老年人和年轻人在支付工具的偏好上也有较大差异。可见，支付习惯的改变无法一蹴而就，我们还需要较长的时间，才能达到全民都能无障碍使用非现金支付方式的理想目标。不过，科技的快速进步有助于缩短这一进程，比如此前农村更偏好使用存折而非银行卡，但移动互联网的发展，使得农村地区跨过银行卡时代，一跃进入了移动支付时代，乡亲们日常交易中都不乏手机转账的情形。 在这三个条件都满足后，纸币和硬币的使用比例将会进一步压缩，直至达到无现金社会。届时，交易将更加便捷和安全，同时也节约了货币发行和流通的成本。 【原文链接】【行业】我们离无现金社会有多远？