杨望:关于Libra引发的三点经济学讨论
然而,威廉·配第开创的商品货币流派起始于17世纪,具有特殊的资本主义工业化初期的时代背景。19世纪三十年代,以约翰·凯恩斯为主要代表的国家货币流派成为现代货币学说主流,国家货币流派认为,货币最重要的职能是记账单位,基于国家(政府)的信用,支付手段和价值储藏均由其衍生而来。因此,各个国家出于主权经济权利考量,依据国家货币流派理论,建立二元货币体系。基于国家主权信用,各国央行或财政部发行主权货币,由银行等中介机构通过发放贷款来进行信用扩张,从而进一步创造货币。
近现代,国家货币流派主导着现今货币体系。比特币等加密数字货币在全球多个经济体处于严监管状态,流通性渐弱。Libra作为数字货币中的第二代——稳定币,愿景远大,但难成货币。具体而言,现如今,美国、法国、德国、加拿大等多个国家明确表态对其强监管或严调查,只有新加坡持开放态度,加之PayPal宣布退出,恐引发的连锁反应,对Libra这一尚在襁褓中的创新数字货币来说,前途未卜。
2009年1月,比特币系统的上线,大家仿佛看到了曙光,如同重遇以哈耶克为代表的自由经济时代。经济意义上来说,经济金融活动的核心是交易,交易的本质是信用,比特币的底层技术,区块链独特的技术属性,好比一台信任机器,让比特币系统的参与用户们无中心、无中介、公开透明地进行着交易,创造着信用。具体从技术层面上来说,比特币为区块链技术的优秀应用,将区块链技术的分布式记账、时间戳记录、工作量证明和区块交替签名等信用自主治理技术应用到极致。与此同时,比特币作为公认第一代数字货币,创新性为参与用户提供了点对点无中心化自我治理的平台制度安排,为未来长达十年的“币热”奠定了坚实的基础。自2009年以来,人们将比特币用于支付、转账、证券、衣食住行、教育娱乐、政务公益等各个场景,比特币的各类衍生者(瑞波币、莱特币等656万种加密货币,2017年)如雨后春笋般应运而生,“币圈”这一社区自治组织也随之而来。
我们说,包括比特币、以太坊、Libra及其他侧链技术设计出的类公有链和联盟链,其底层技术区块链,用希克斯中性技术进步视角来看的话,实际上,在Facebook等商业机构的推动下,Libra 极具商业价值,从一定程度上促进经济增长。特别地,28亿全球用户的普惠金融商业需求,每秒钟1000笔交易速度,许可联盟链架构,计划100个全球跨国商业机构节点,独具拜占庭容错功能的3f + 1节点LibraBFT共识算法和高度契合支付交易场景的RUST开发语言,对于比特币等公有链来讲,Libra的技术体系更适合引爆价值互联网革命。
回归到Libra等数字加密货币,其底层技术区块链,掀起了价值互联网的一场革命。保罗·弗里德曼在《自由选择》中,曾经重点说明定价机制是市场的核心。无独有偶,区块链正是在第一代互联网——信息互联网技术基础上,升级了价值传递流程。将定价机制以点对点记账和去中心化的保密安全交易方式,更好地传递信息给用户。1937年,科斯在《企业的性质》中正式提出交易成本的概念,认为企业的出现,降低了信息不对称程度,让产品和服务信息顺畅低成本地传递给用户,这一学说也创建了新制度经济学流派。时代更替,特别是现代商业银行的出现,中介属性在交易中显露头脚,着实降低了交易成本,互联网平台经济的出现,让交易成本进一步下降。不言而喻,人们对于将成本提效率补短板的需求,总是欲求不满。区块链在2009年横空出世,为价值互联网创新提供了天然的解决方案,区块链2.0智能合约在法律、金融、物流、医疗、食品等多场景进行跨界融合应用,实验产品成功转化之际,人们开始思考如何辨别多个“庞氏白皮书”区块链项目。
经过多轮严监管和市场出清后,正本清原,星星燎原。区块链1.0数字货币和2.0智能合约也进一步融合进化,以Libra为代表的稳定币项目发布,无疑给区块链创新者吃下一颗定心丸。进一步来说,Libra技术创新速度并未被严监管限制,在Libra开发人员社区一直反响热烈,在短短7个星期内,完成34个项目的录入,包括10个钱包、11个区块链浏览器、2个IDE、1个API和11个客户端。累计记录超过51000笔交易,已部署的节点共7个,2020年预计完成主网100个节点的部署和核心功能集的实现。
创新与监管,永远是“跷跷板”效应。区块链创新道阻且长,随着Libra项目进入非常态,更是艰辛无比。然而,区块链作为一种科学技术,本身是用于升级社会生产关系,构建信用价值流转。自中国、新加坡、美国等国家加大区块链技术的创新力度后,合规化、正常化、全球化的区块链时代终会来临。