大金融思想沙龙第225期成功举行 聚焦“政策性银行在结构转型中的作用”

大金融思想沙龙第225期成功举行 聚焦“政策性银行在结构转型中的作用”

2024年3月16日，大金融思想沙龙（第225期）在北京顺利举行，主题为“政策性银行在结构转型中的作用”。会议由中国人民大学财政金融学院与中国人民大学国家金融研究院主办，中国人民大学国际货币研究所（IMI）承办。

中国进出口银行战略规划部副总经理、一带一路金融研究院副主任李晓炜，中国农业发展银行农村金融发展研究院金融处处长石宗英，中国人民大学财政金融学院副院长钱宗鑫，中国人民大学财政金融学院教授、国家金融研究院副院长郭彪，中国进出口银行、一带一路研究院研究经理程旭，中国农业发展银行研究院金融处副处长方晨曦，中国人民大学财政金融学院副教授朱文宇等专家出席会议并发言。本次沙龙由中国人民大学国际货币研究所副所长、长江经济带研究院院长涂永红主持。

在主题演讲环节，与会嘉宾指出政策性银行在促进结构转型和实现高质量增长方面具有关键作用，比如近年来进出口银行政策性业务占比提高至60%以上，特别是在支持外贸发展、共建“一带一路”和先进制造业方面体现出突出的结构性特征。中国正处于关键时期，为了推动产业升级，结构性货币政策将成为重要支持手段。政策性银行既是结构转型的产物，又是进一步优化结构的抓手。应精准聚焦商业性银行“干不了”或“干不好”的业务，从而在市场配置资源不充分、效率和公平关系不平衡的领域，与商业性金融优势互补、协同发力，避免无序竞争，共同促进金融市场健康发展。嘉宾强调，依托国家战略和市场需求，政策性银行在处理商业银行难以处理的领域中承担着重要功能，如涉及国家安全的业务、特殊政策扶持的业务及一些既非市场化又非行政化的业务。在有效市场和有为政府的融合中，政策性银行的功能可概括为：政府和市场的桥梁、战略落地的工具、宏观调控的手段、政策扶持的通道和引导市场的标杆。嘉宾认为，为进一步强化政策性银行战略定位，实现长期可持续发展，国家政策支持至关重要。保障适当的业务范围和适度的信贷规模，更好地匹配全方位、多层次的金融需求。此外，在财务和风控压力较大的情况下，需要国家在低成本资金来源、资本金补充和财税优惠等方面提供支持，为其更好地履职创造条件。

随后,与会嘉宾围绕政策性银行在结构转型中的作用展开深入研讨。

钱宗鑫强调，政策性银行面临的问题和职责扶持与职能定位有关。从经济学角度看，干不好意味着市场失灵。金融体系服务实体经济存在市场和银行的选择之争，如扶持中小战略性新兴产业，交易所和银行的分工及合作模式尚不明确。此外，政策性金融与市场在培育中小微企业方面的关系也值得关注，风投在微观上是价值和市场的发现者，而政策性金融在宏观上提供中长期贷款，两者如何配合以形成国家的独角兽和新兴战略产业，这是需要研究的问题。

郭彪认为，政策性银行在经济结构转型中具有显著优势。当前我们在探索直接融资和间接融资的“双峰”模式。在“双峰”模式下，以美国为代表的是直接融资，德国为代表的是间接融资；而德国的政策性银行在扶持实体经济方面发挥了重要示范作用。中国在探索“双峰”模式背景下，主要关注资本市场和商业银行，对政策性银行的重视不足。我们应充分重视政策性银行在新质生产力发展中的支撑和奠基作用。同时，要大胆探索，明确业务边界，完善激励机制。

朱文宇从风险角度阐述了政策性金融机构在结构转型中的作用。政策性银行在机构规模和资产质量方面，都有发挥承担风险作用的能力。就信用风险而言，企业在技术创新过程中伴随着一定程度的风险，部分商业银行因为资本监管或者资产质量的限制无法持续提供信贷支持，但政策性银行应当具有这方面的优势。在政治风险方面，随着大国竞争的加剧，企业经营中面临的国际政治风险日益凸显。从国家战略、国家安全和未来科技创新的角度来看，政策性金融机构应当在此方面发挥优势。从资产负债管理和银行流动性管理的角度来看，由于政策性银行的负债特点，其流动性管理相比商业银行更为简单。此外，在消化和吸收风险方面，政策性金融机构凭借其体量优势和机构特性，在有效化解房地产和地方债风险方面，也可以发挥很大的作用。

据悉,大金融思想沙龙是中国人民大学国际货币研究所发起设立的高层次学术沙龙,沙龙立足中国实践、紧跟国际前沿,为推动新时期“大金融”学科建设,深入开展“大金融”理论、政策与战略研究搭建高水平、专业化、开放式的学术交流平台。黄达教授是新中国“大金融”思想体系的首倡者和设计者。世纪之交,他针对经济金融全球化对中国金融学科建设提出的新挑战与新要求,重构基于中国实际的金融学科框架,首倡并系统设计“大金融”学科体系;几代学人在此基础上不断传承发扬,主张金融与实体经济相结合、宏观金融与微观金融相结合,具有鲜明“人大学派”特色的重大理论创新体系日渐形成。

撰稿：余植巽

观点整理：熊陈言、张必佳、胡云清、马吉娟

监制：安然