【IMIWorkingPapersNo.1524】含有图结构约束的稀疏最小方差资产组合模型

【摘 要】

图结构是广泛用于描述生物学信息的一个重要方法。本文考虑到不同资产之间的相互影响作用，引入图结构来描述高维资产之间包含的信息，建立了一种基于图结构约束的最小方差资产组合模型，并且提供了一种有效的坐标下降优化算法。研究结果表明，基于图结构约束的资产组合模型在收益率、波动率和变量选取方面优于传统的资产组合模型，该模型对金融机构的投资决策有重要的实际意义。

【关 键 词】

最小方差资产组合模型；图结构；稀疏解

【作者】

苏治，中国人民大学国际货币研究所研究员、中央财经大学统计与数学学院副教授

秦磊，中央财经大学统计与数学学院博士生

方彤，中央财经大学统计与数学学院硕士生